No dia seguinte ao resgate do Banco Espírito Santo, os mercados deram sinais positivos face à solução encontrada para recapitalizar o banco com 4,9 mil milhões de euros. Na bolsa portuguesa destaca-se os restantes bancos, com as acções do Banco Comercial Português a fecharem a subir 6,14% para 10,72 cêntimos, enquanto o Banco BPI esteve toda a sessão em alta, acando a sessão a cair 0,84% para 1,422 euros.

O PSI-20 fechou a valorizar 0,98%, numa sessão que foi positiva para a maioria das cotadas portuguesas. É o caso da Portugal Telecom, que apesar de ser um dos accionistas com participação qualificada no BES (mais de 2%), valorizou 2,14% para 1,577 euros.

Apesar da banca portuguesa apresentar um comportamento positivo em bolsa, o risco deste resgate ao BES incide sobretudo sobre as instituições financeiras. A recapitalização do BES será feita através do Fundo de Resolução, que injecta 4,9 mil milhões de euros, com grande parte deste valor a ser financiado através de um empréstimo de 4,4 mil milhões de euros junto do Tesouro português.

Os 500 milhões de euros adicionais são do próprio fundo, que foi reforçado através de contribuições extraordinárias dos bancos participantes. O reembolso do empréstimo ao Tesouro será efectuado após a venda do Novo Banco, sendo que se o valor da operação for inferior aos 4,9 mil milhões de euros agora injectados no banco, será a banca a suportar a diferença, pois terá que efectuar mais contribuições para o Fundo de Resolução.

Os analistas do BPI, em relação ao impacto deste plano para resgatar o BES na restante banca, referem que "deve ser positivo, já que ajuda a eliminar as incertezas em torno do sector financeiro. Além disso acreditamos que pode tornar-se uma fonte de especulação de fusões e aquisições nos próximos meses, já que pode originar sinergias interessantes com os 'players' locais."

Alertam contudo que "os riscos residem no facto de os bancos serem chamados a fazer contribuições extraordinárias para o fundo de resolução (como foi o caso em Espanha com o fundo de garantia de depósitos), especialmente se o Novo Banco não for vendido por um valor que cubra o empréstimo do Estado ao fundo de resolução da banca".

Bolsas europeias caem após recuperar de mínimos

Nas restantes bolsas europeias foi positivo durante a manhã, com os principais índices a registarem ganhos em torno de 0,5%. Na sexta-feira as bolsas europeias tinham recuado para mínimos de três meses, precisamente devido aos receios com a possibilidade de o BES precisar de ajuda pública e da forma como seria desenhado o resgate.

No fecho da sessão os índices já marcavam perdas ligeiras, pressionadas por resultados de cotadas.

"O plano de Portugal para a banca vai ajudar ao sentimento dos investidores europeus", afirmou à Bloomberg Teis Knuthsen, CIO do Saxo Bank. "É um sinal saudável de que a Europa está a agir em conjunto na resolução e reestruturação de bancos, sem que os contribuintes suportem os custos", reforçou.

Juros de Portugal caem

Nos títulos da dívida pública portuguesa o impacto do resgate ao BES também está a ser positivo, depois do Ministério das Finanças e do Governador do Banco de Portugal terem garantido que a operação não vai implicar custos para os contribuintes e para o erário público.

Os juros da dívida portuguesa seguem em queda em todas as maturidades, renovando mínimos históricos no prazo a dois anos, com a "yield" a recuar 6 pontos base para 0,67%.

Nos títulos com a maturidade de 10 anos, a taxa de juro implícita ("yield") desceu 8 pontos base para 3,62%, enquanto no prazo a 5 anos a queda foi de 11 pontos base para 2,13%. "Vemos este caso [do resgate ao BES] como um caso idiossincrático" afirmou à Bloomberg Nicola Marinelli, da Sturgeon Capital.

"A decisão tomada durante o fim-de-semana [de resgatar o BES] oferece às obrigações soberanas algum espaço para recuperar", disse à Bloomberg Patrick Jacq, do BNP Paribas.

(notícia actualizada com cotações de fecho)