A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) vai avançar com nova oferta de troca de dívida, recomprando títulos que chegam à maturidade em 2020 e vendendo obrigações que só terão de ser reembolsadas em 2028.

A oferta vai acontecer já amanhã, 31 de janeiro, e surge pouco mais de um mês depois de o IGCP ter realizado uma oferta de troca que teve precisamente o mesmo objetivo: alongar a maturidade da dívida portuguesa, adiando o reembolso de obrigações aos investidores.
 

Na troca realizada em dezembro, que foi a única realizada em 2018, o IGCP recomprou obrigações do Tesouro com maturidade em 2020 e 2021, oferecendo em troca obrigações do Tesouro com maturidades em 2023 e 2027.

Comprou 1.036 milhões de euros em títulos de dívida que chegavam à maturidade em junho de 2020 e mais 870 milhões de euros em obrigações que venciam em abril de 2021, adiando assim o reembolso de 1.900 milhões em dívida.

Com estas operações de troca de dívida, o IGCP consegue não só alargar a maturidade média da dívida portuguesa, como também aproveitar as baixas taxas de juro atuais para aliviar os reembolsos previstos para os próximos anos. No caso da oferta que acontecerá amanhã, vai adiar o reembolso de 2020 para 2028.

Em 2020, sem ter em conta esta oferta, Portugal tem de reembolsar os detentores de dívida num total de 10 mil milhões de euros, sendo que em 2021 o esforço financeiro sobe para mais de 16 mil milhões de euros. Ainda assim, 2019 será um ano mais pesado em termos de reembolsos: cerca de 20 mil milhões de euros.

A maturidade média da dívida portuguesa, excluindo os empréstimos da troika, tem estado estável nos últimos anos em redor de 6,5 anos.

As condições financeiras desta oferta e o volume envolvido não foram revelados.

Resumo da oferta de troca

IGCP compra:

ISIN: PTOTECOE0029– OT 4.80 15 junho 2020

IGCP vende:

ISIN: PTOTEVOE0018– OT 2.125 17 outubro 2028

(notícia atualizada às 13:24 com mais informação)