Bolsas europeias atingem recorde à espera que estímulos continuem de pé

O índice de referência europeu Stoxx600 estabeleceu esta sexta-feira um novo máximo de sempre ao tocar nos 444,93 pontos, o valor de fecho de uma sessão que encerrou a valorizar 0,89%.

Os setores tecnológico (+2,20%) e das viagens (+2,18%) foram os que mais impulsionaram a negociação bolsista na Europa, numa sessão de ganhos para a generalidade dos setores do velho continente.

O índice PSI-20 não foi exceção e terminou o dia a apreciar 1,13% para 5.149,22 pontos numa sessão em que transacionou em máximos de 12 de janeiro.

Com uma subida de 1,34%, o índice germânico DAX liderou as subidas na Europa.

Estes ganhos foram sobretudo alimentados pelo facto de o mercado de trabalho dos Estados Unidos ter registado, em abril, uma evolução muito aquém das expectativas dos analistas.

Este comportamento aliviou a preocupação quanto a uma subida da inflação acompanhada de uma recuperação económica robusta, conjugação de fatores que contribuiria de forma decisiva para uma normalização das políticas monetárias em vigor e consequente redução dos estímulos económicos e descida dos juros diretores.

Deste modo, a perspetiva de que as políticas expansionistas adotadas em resposta à crise pandémica se irão manter por mais tempo do que até aqui se antecipava acabou por reforçar a confiança dos investidores, que assim intensificaram a aposta no mais incerto mercado acionista, ajudando às subidas registadas na Europa, mas também observadas em Wall Street.

Cobre atinge novo recorde acima dos 10.300 dólares

O cobre, que tem estado no centro do ‘rally’ das matérias-primas, alcançou esta sexta-feira um novo recorde, alimentado pelo otimismo em torno da recuperação global da pandemia da covid-19.

O metal, que é um termómetro económico, tem batido máximos sucessivos para superar agora os 10 mil dólares. As medidas de estímulo e a distribuição de vacinas estão a suportar as perspetivas de um ressurgimento da procura que deve limitar o fornecimento, ao mesmo tempo que o papel crucial do cobre na transição da energia verde deve sustentar os ganhos de longo prazo.

Ao mesmo tempo, a falta de investimento nas minas pode deixar o mercado com falta de fornecimentos necessários para dar resposta à procura.

Em Londres, o cobre tocou nos 10.378,50 dólares por tonelada, uma subida de mais de 30% desde o início do ano e mais do dobro face aos mínimos de março do ano passado.

Juros agravam-se no euro com retoma menos robusta nos EUA

O custo de financiamento das economias da Zona Euro está a agravar-se esta sexta-feira depois de os dados revelados nos Estados Unidos acerca do mercado de trabalho indiciarem que a recuperação da maior economia mundial segue com menor força do que se acreditava.

A evolução muito aquém das expectativas poderá travar a esperada normalização das políticas monetárias, caminho já anunciado pelos bancos centrais de Inglaterra e Canadá, das autoridades monetárias da generalidade das maiores economias mundiais.

Neste contexto, a taxa de juro associada à dívida portuguesa com maturidade a 10 anos soma 3,9 pontos base para 0,500%, a terceira subida seguida que coloca a "yield" lusa em máximos de 22 de junho de 2020.

As "yields" referentes às obrigações soberanas da Espanha e da Itália com o mesmo prazo crescem 3,1 e 4,5 pontos base para 0,484% e para 0,960%, estando também estas taxas de juro a subir pela terceira sessão consecutiva.

Mais moderado é o agravamento da taxa de juro correspondente às obrigações germânicas a 10 anos, que sobe 0,2 pontos base para -0,225%.

Otimismo em torno da procura anima petróleo

O petróleo está em alta esta sexta-feira, preparando-se para completar a segunda semana consecutiva de ganhos, impulsionado pelo otimismo em torno da recuperação da procura, depois de uma série de indicadores positivos, dos Estados Unidos à Europa.

Em Nova Iorque, o crude avança 0,23% para 64,87 dólares, elevando para 2% o ganho acumulado na semana. Já o Brent, transacionado em Londres, valoriza 0,35% para 68,31 dólares, o que traduz um avanço de 1,5% desde o início da semana.

Para o UBS, o ‘ouro negro’ tem margem para continuar a valorizar, em parte devido à disciplina da OPEP e seus aliados no que diz respeito à oferta. Ainda que o cartel esteja a aumentar ligeiramente a produção, os especialistas acreditam que o mercado vai absorver a oferta adicional.

"A forte recuperação da procura na segunda metade do ano, juntamente com a continuação da boa disciplina de produção por parte da OPEP+, deverá restringir consideravelmente a oferta e dará suporte aos preços do petróleo", disse Eugen Weinberg, responsável de research de commodities do Commerzbank, citado pela Bloomberg.

Euro em máximos com mercado laboral dos EUA a dececionar

A moeda única europeia valoriza 0,62% para 1,2140 dólares na segunda subida seguida contra a divisa norte-americana, o que deixa o euro a negociar nos mercados cambiais em máximos de 26 de fevereiro relativamente à moeda da maior economia mundial.

O euro acumula uma valorização de 0,99% ao longo desta semana.

Por seu turno, o dólar segue em queda pela segunda sessão e negoceia em mínimos de 26 de fevereiro, sendo que a divisa americana regista perdas de 1,03% na semana.

A causar esta quebra do dólar está a evolução do mercado laboral muito aquém daquilo que eram as previsões dos analistas.

Não só o número de novos postos de trabalho criado em abril foi de apenas cerca de um quarto do esperado, como também os salários avançaram a um ritmo abaixo do estimado.

Desilusão com relatório do emprego nos EUA deixa tecnológicas em alta

Os índices norte-americanos abriram com tendência positiva esta sexta-feira, com o mercado a reagir aos números dececionantes do relatório mensal do desemprego, que ficaram muito abaixo do esperado.

Os economistas apontavam para que em abril tivessem sido criados 1 milhão de novos empregos, mas o relatório divulgado às 13:30 mostra "apenas" 266 mil novos postos de trabalho.

A evolução representa um balde de água fria para quem está a apostar numa recuperação rápida da maior economia do mundo, pelo que as ações mais dependentes do ciclo económico estão a sofrer as consequências. Já as cotadas que têm sido mais castigadas com as perspetivas económicas animadoras, como tecnológicas, estão agora a beneficiar.

O Nasdaq soma 0,75% para 13.729,98 pontos e o Dow Jones valoriza 0,19% para 34.616 pontos.  O S&P500 avança 0,35% para 4.216,38 pontos.

Entre as grandes tecnológicas, que subiram fortemente no ano passado, as ações da Microsoft, Apple, Amazon e Facebook ganham mais de 1%. Em sentido inverso, entre as cotadas mais dependentes da atividade económica, a Boeing, o Goldman Sachs e a Chevron pressionam os índices.

"É uma grande surpresa", que vai afetar a grande rotação a que estávamos a assistir, disse à Bloomberg Matt Maley, da Miller Tabak. O relatório do emprego tamb+em teve forte impacto no mercado cambial (o dólar caiu) e no mercado de dívida soberana (a "yield" das obrigações dos EUA a 10 anos caiu mais de 10 pontos base).

Cobre atinge novo recorde com aposta na retoma da economia

O cobre, que é considerado um dos melhores barómetros sobre o estado da economia, atingiu esta sexta-feira um novo máximo histórico, com uma subida de 1,5% para 10.246,5 dólares por tonelada.

O cobre está a ser a locomotiva que está a impulsionar a cotação das matérias-primas em geral, já que os investidores estão cada vez mais confiantes que a recuperação da economia global vai provocar uma forte subida na procura de "commodities".

Ainda hoje a China revelou que o comércio externo do país cresceu 26,6% em abril, com um forte crescimento das exportações e das importações naquela que é a segunda maior economia do mundo e a maior consumidora de muitas matérias-primas.

Outros metais, como o ferro e o aço, também estão a negociar em níveis recorde, levando o índice da Blooomberg para medir o desempenho das matérias-primas a atingir um máximo desde 2011.

Esta escalada dos metais não-ferrosos tem estado a ser sustentada pelas medidas de estímulo às economias, taxas de juro em torno de zero e sinais de que as economias estão a recuperar da pandemia de covid-19.

Também o maior impulso que está a ser dado às energias mais limpas está a fazer subir o consumo de cobre, que é usado em inúmeros segmentos, como os veículos elétricos e os sistemas de energia solar, o que faz com que as reservas do metal fiquem pressionadas.

Esta matéria-prima é conhecida por Dr. Cobre, por ser considerado o único metal com doutoramento em economia, já que é um indicador do crescimento económico.

Petróleo caminha para segunda semana de ganhos

O petróleo inverteu da tendência negativa de ontem e está a acompanhar o movimento de alta que beneficia quase todas as matérias-primas, com os investidores a apostarem que a retoma rápida da economia global abre espaço para mais ganhos nas "commodities".

O Brent em Londres valoriza 0,26% para 68,27 dólares e o WTI em Nova Iorque soma 0,19% para 64,83 dólares. No acumulado da semana o petróleo negociado em Londres valoriza mais de 2%, estando assim bem posicionado para marcar a segunda semana consecutiva de ganhos. Desde o início do ano o WTI soma 33,6% e o Brent em Londres ganha mais de 30%, apesar da subida de casos de covid-19 em várias regiões ter colocado um travão na escalada da matéria-prima.

"A situação na Índia continua a ser bastante penalizadora para os preços", refere Edward Moya, analista sénior de mercado da OANDA, acrescentando que o WTI poderá subir 10% a 15% assim que a situação na Índia melhorar.

Juros da periferia em queda, mas "yield" alemã em alta

Os juros da dívida soberana dos países da Zona Euro estão a assumir posturas díspares na manhã desta sexta-feira, com os países da chamada periferia a verem os juros cair, ao contrário do que acontece na Alemanha. 

A "yield" do "bund" alemão está a subir 0,3 pontos base para os -0,224%, enquanto que os juros de Itália estão a perder 0,1 pontos base para os 0,914%, voltandoa  encurtar o "spread", ou a diferença, entre ambos os valores. 

Na Península Ibérica, os juros de Portugal e Espanha caem 0,1 pontos base para os 0,460% e 0,451%, respetivamente. 

Europa sobe para máximos históricos com resultados a darem força

Os índices na Europa estão a registar uma subida conjunta na última sessão desta semana, com os resultados positivos e os indicadores económicos da China e dos Estados Unidos a darem um impulso extra. 

O Stoxx 600 - que serve de referência para a região e agrupa as 600 maiores cotadas - está a valorizar 0,3% para os 442,47 pontos, tendo estado já a negociar em máximos históricos.

O alemão Dax, com sede em Frnkfurt, está a valorizar mais de 1%, à boleia da Adidas, que dispara 8%, depois dos resultados terem superado as expectativas dos investidores. A empresa mostrou uma subida nas receitas, bem como uma revisão em alta do lucro esperado.

O principal índice da região está a ganhar nesta última sessão da semana, marcada por muita volatilidade, que começou precisamente, com os investidores a afastarem-se do risco devido ao aumento de casos de covid-19 em algumas regiões. 

Os investidores aguardam ainda pelos dados referentes ao emprego nos Estados Unidos, que serão divulgados nesta sexta-feira, depois de os dados da balança comercial da China terem superado a previsão tanto em termos de exportações, como de importações. 

Dólar na linha de água a aguardar 1 milhão de empregos

O mercado cambial segue pouco alterado, com os investidores a aguardarem pelo importante relatório mensal do mercado de trabalho nos Estados Unidos, que será revelado às 13:30 (hora de Lisboa).

O dólar cede 0,02% para 1,2063 dólares. Uma leitura abaixo do consenso de 1 milhão de novos empregos pode ser devastadora para as perspetivas de curto prazo do dólar, ao passo que um aumento de 1,5 milhões a 2 milhões pode surpreender alguns, acrescenta o Westpac, citado pela Dow Jones.

Futuros em alta com indicadores económicos na mira

Os futuros das ações europeias estão a negociar em alta na pré-abertura de sessão desta sexta-feira, apontando para um início de dia com ganhos em toda a região, numa altura em que os investidores esfregam as mãos com uma série de indicadores económicos positivos.

Para já, os futuros do Stoxx 50 - índice que agrupa as 50 maiores cotadas da região - avançam 0,7% e os futuros do norte-americano S&P 500 ganham 0,3%. Durante a madrugada em Lisboa, a sessão asiática pintou-se de ganhos desde a China (0,1%) até à Coreia do Sul (0,7%).

Os investidores estão a aguardar pelos dados do emprego nos EUA, que serão divulgados nesta sexta-feira. Os dados comerciais mais recentes da China mostraram que as exportações aumentaram bem acima das expectativas e as importações tiveram o crescimento mais rápido desde 2011.

Os investidores estão a focar-se no crescimento nas maiores economias do mundo, afastando as preocupações por enquanto de que uma recuperação mais rápida do que o esperado poderá levar a os bancos centrais a retirar os estímulos monetários.