Após ter adquirido uma posição minoritária na finlandesa Musti, nos últimos meses, a Sonae SGPS acaba de lançar uma oferta pública voluntária de aquisição (OPA) sobre a totalidade das ações desta empresa, com o objetivo de adquirir o controlo daquela que se apresenta como "líder de mercado no retalho de produtos para animais de estimação nos países nórdicos".

A operação é realizada em conjunto com dois administradores e o CEO da Musti, avaliando o grupo nórdico em 868 milhões de euros, o qual está cotado na bolsa de valores de Helsínquia com uma capitalização bolsista de cerca de 683 milhões de euros, avança a Sonae, esta quarta-feira, 29 de novembro, em comunicado enviado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

"Com uma sólida proposta de valor omnicanal, beneficiando de uma rede de mais de 340 lojas, complementada por operações de comércio eletrónico especializadas em produtos de cuidado e alimentação para animais de estimação", a Musti fechou o último ano fiscal (de outubro de 2022 a setembro de 2023) com uma faturação de 426 milhões de euros e um EBITDA (resultado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) de 74 milhões de euros.

"O retalho de produtos para animais de estimação é um segmento em rápido crescimento, beneficiando das fortes tendências de adoção e cuidados ‘premium’, do aumento dos gastos por animal e da resiliência inerente ao padrão de consumo não discricionário da sua alimentação", explica o grupo liderado por Cláudia Azevedo.

Ora, os mercados da Finlândia, Suécia e Noruega, nas quais a Musti opera, "apresentam um contexto macroeconómico sólido, caracterizado pelo elevado rendimento disponível das famílias, quando comparado com a média europeia, e por uma perspetiva de crescimento positiva no segmento de retalho de produtos para animais de estimação, com os consumidores a demonstrarem uma preferência crescente pelos canais de retalho especializado e online para a compra de produtos destinados aos seus animais", realça a Sonae no mesmo comunicado.

Oferta de 26 euros por ação, prémio de 27,1%

O preço da oferta do consórcio, que está a ser realizada através da Flybird Holding Oy, uma empresa constituída na Finlândia, é de 26 euros por ação, "a liquidar em dinheiro", o que representa um prémio de 27,1% em comparação com o preço de fecho (20,46 euros) da ação da Musti na Nasdaq Helsínquia na última sessão, ou seja, esta terça-feira; e de 40,4% face ao preço médio de negociação ponderado pelo volume nos últimos seis meses (18,51 euros).

"A oferta valoriza o capital próprio total da Musti em cerca de 868 milhões de euros (excluindo 147.566 ações próprias detidas pela Musti)", sinaliza a Sonae.

O grupo com sede na Maia assinala que a cúpula da empresa com sede na Finlândia, representada "por um quórum composto pelos membros do conselho de administração que não integram o consórcio, decidiu por unanimidade a recomendação aos acionistas da Musti da aceitação da oferta e venda das suas ações".

A Sonae lidera o consórcio através da sua subsidiária Sonae Holdings, SGPS, em parceria com Jeffrey David, presidente do conselho de administração da Musti, Johan Dettel, membro do conselho de administração da empresa, e o CEO David Rönnberg, "os quais detêm uma longa experiência e histórico comprovado de sucesso no setor do retalho de produtos para animais de estimação", afiança o grupo português.

O consórcio espera publicar o prospeto e os termos e condições da OPA "por volta de 15 de dezembro", estimando que o período da oferta inicie "por volta de 18 de dezembro"  e que expire "por volta de 12 de fevereiro de 2024".

"A menos que seja prorrogado pela oferente com vista a satisfazer as condições necessárias para a conclusão da oferta", ressalva.

A conclusão da oferta "está ainda sujeita à satisfação ou renúncia por parte da oferente de certas condições habituais até ao anúncio dos resultados finais da oferta, incluindo, entre outras, que tenham sido recebidas as aprovações necessárias de todas as autoridades regulatórias e da concorrência, e que a oferente tenha obtido o controlo de mais de 90% das ações e dos direitos de voto na Musti", observa.

"Número crescente de tutores de animais de estimação" com 1,5 milhões de clientes fidelizados

O consórcio pretende iniciar a próxima fase de desenvolvimento da Musti, "contribuindo para o reforço da sua proposta de valor e dando resposta às necessidades de um número crescente de tutores de animais de estimação", nota a Sonae.

Nesse sentido, enfatiza o grupo português, "o consórcio beneficiará da combinação da experiência da Sonae em retalho omnicanal, bem como dos seus recursos e alcance geográfico, que permitiram o desenvolvimento bem-sucedido de insígnias de retalho líderes em diferentes mercados", assim como "da experiência e conhecimento dos parceiros do consórcio no negócio de retalho de produtos para animais de estimação, juntamente com a forte equipa de gestão da Musti, assegurando a continuidade dos seus valores e cultura", sublinha.

No comunicado enviado à CMVM, a Sonae considera que o consórcio beneficiará ainda "da proposta de valor única da Musti, suportada nas suas marcas próprias e exclusivas e nos serviços complementares, aliada a um amplo conhecimento do consumidor alavancado no seu programa de fidelização exclusivo com mais de 1,5 milhões de clientes ativos e recorrentes".