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Banco de Portugal escolhe Lone Star para negociar venda do Novo Banco
O fundo norte-americano é o que está mais bem colocado para "finalizar com sucesso o processo negocial tendente à aquisição das acções do Novo Banco", mas o Banco de Portugal avisa que a proposta da Lone Star pode ter impacto nas contas públicas.
Nuno Carregueiro
nc@negocios.pt
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Maria João Gago
mjgago@negocios.pt
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Marta Moitinho Oliveira
martaoliveira@negocios.pt
04 de Janeiro de 2017 às 23:55
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O Banco de Portugal confirmou na noite de quarta-feira que vai negociar a venda do Novo Banco com a Lone Star, embora alerte que a proposta do fundo norte-americano pode ter impacto nas contas públicas e que as ofertas dos restantes candidatos não foram excluídas e podem ainda ser melhoradas.
O comunicado do Banco de Portugal, enviado às redacções pouco antes do final de quarta-feira e depois de uma reunião do conselho de administração do banco central, confirmou as expectativas que já apontavam para a escolha da Lone Star para encetar as primeiras negociações exclusivas.
Mas a posição da equipa de Carlos Costa não implica a eliminação das restantes ofertas que estão em cima da mesa, pois vão agora decorrer negociações entre ambas as partes e a palavra final cabe ao Executivo de António Costa.
No comunicado emitido, o Banco de Portugal salienta que a proposta da Lone Star "é a que mais assegura" a "estabilidade do sistema financeiro e o reforço da confiança no futuro do Novo Banco", que são os "objectivos do processo de venda que o Banco de Portugal está a conduzir".
O problema do aval público
Mas o Banco de Portugal reconhece que a oferta da Lone Star "apresenta condicionantes, nomeadamente um potencial impacto nas contas públicas, que se procurarão minimizar ou remover no aprofundamento das negociações que agora se inicia".
As condicionantes que Carlos Costa refere no comunicado dizem respeito às garantias públicas que a Lone Star pretende para fechar o negócio e que, segundo o Negócios sabe, o Governo de António Costa se recusa a conceder.
A tarefa do Banco de Portugal passa agora por convencer este fundo norte-americano a prescindir da existência de um aval do estado, uma condição que a Apollo também terá colocado em cima da mesa.
A proposta da Lone Star prevê a compra da instituição por 750 milhões de euros, com o reforço de capital em igual montante. No entanto, o fundo norte-americano propõe ainda a criação de um veículo para ficar com os activos que não quis adquirir, gerindo o risco e a recuperação com o Estado. Como tais activos seriam assegurados não é certo mas o ministro das Finanças, Mário Centeno, assegurou esta quarta-feira que não será por garantia do Estado.
Apollo à espreita
O Banco de Portugal adianta no comunicado emitido esta noite que "esta nova fase de negociações com o potencial investidor Lone Star não exclui a melhoria das propostas dos restantes potenciais investidores", acrescentando que estes "já mostraram disponibilidade para o fazer".
O Negócios sabe que o consórcio que reúne a Apollo e a Centerbridge está de sobreaviso, pois falhem as negociações entre o Banco de Portugal e a Lone Star, a segunda proposta da aliança norte-americana será recuperada. Já a oferta do China Minsheng está, na prática, fora da corrida.
Na entrevista ao DN e TSF, o ministro das Finanças deixou claro que é o Governo que vai tomar a decisão final sobre a venda do Novo Banco. Mesmo que, face às propostas em cima da mesa, venha a optar por nacionalizar a instituição para "garantir a estabilidade do sistema financeiro" e evitar "envolver dinheiro dos contribuintes".
O futuro do Novo Banco continuam assim em aberto, sendo que serão três as soluções possíveis: a venda a privados como primeira opção; a nacionalização como solução de recurso e a a liquidação como última hipótese.
Certo é que o Novo Banco precisa de necessita de uma injecção de capital, independentemente de ser vendido ou nacionalizado, sendo que as necessidades de capital da instituição liderada por António Ramalho deverão ascender a 750 milhões de euros.
As três propostas pelo Novo Banco
Dos cinco candidatos iniciais, entre os quais o BPI e o BCP, sobraram três propostas firmes de compra do Novo Banco. Em Novembro, a oferta do China Minsheng era a favorita. Mas as suas dificuldades financeiras levaram os investidores norte-americanos a ganhar vantagem
LONE STAR
A proposta da Lone Star para o Novo Banco ganhou visibilidade quando se começou a perceber que a oferta chinesa estava a perder favoritismo, à medida que cresciam as suas dificuldades em prestar as garantias exigidas pelo Banco de Portugal.
O fundo norte-americano, que já investiu 700 milhões em negócios imobiliários em Portugal (pagou 500 milhões por quatro centros comerciais Dolce Vita e 200 milhões pelo "resort" de Vilamoura), está disponível para mobilizar 1.500 milhões para ficar com o Novo Banco.
Metade deste valor é o preço que a Lone Star oferece para adquirir 100% da instituição. Além disso, a gestora liderada por John Grayken compromete-se a injectar outros 750 milhões no reforço de solidez do Novo Banco.
A oferta, cuja validade terminou esta quarta-feira, prevê ainda a criação de um veículo para gerir os activos não rentáveis, que beneficie de uma garantia estatal, mas com receitas asseguradas.
Antes da melhoria das propostas finais e com os chineses fora da corrida, a oferta da Lone Star passou a favorita.
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT
Não se conhecem quaisquer pormenores da proposta final do consórcio que une a Apollo e a Centerbridge. Apenas é público que a primeira oferta final desta aliança foi considerada a menos interessante, por ser pouco ambiciosa financeiramente. No entanto, a partir do momento em que ficou claro que o China Minsheng não tinha condições de cumprir a sua proposta financeira, o consórcio começou a empenhar-se na melhoria da sua oferta, numa tentativa de anular o aparente favoritismo da Lone Star.
Os esforços da Apollo/Centerbridge pretendem igualar, senão mesmo superar, a proposta do rival norte-americano. No entanto, há um aspecto em que esta aliança se pretende diferenciar e que passa pela possível inclusão de investidores portugueses na sua solução para o Novo Banco. Como o Negócios noticiou, o grupo Violas Ferreira quer fazer parte do consórcio, para funcionar como génese de um futuro núcleo duro de investidores portugueses no Novo Banco.
A proposta final revista da Apollo/Centerbridge foi entregue antes da decisão do Banco de Portugal.
CHINA MINSHENG FINANCIAL HOLDING
O interesse do China Minsheng Financial foi o último a ser conhecido. O nome do grupo chinês apareceu publicamente apenas em Outubro, apesar de a "holding" liderada por Li Huaizhen estar a trabalhar no dossiê do Novo Banco há mais de quatro meses, contando com o apoio financeiro do Haitong Bank, o antigo banco de investimento do BES entretanto vendido a um grupo financeiro de Hong Kong.
A proposta chinesa ganhou lastro durante a visita oficial do primeiro-ministro à China, em Outubro último. Nessa deslocação o investidor chinês manifestou a António Costa o seu empenho na compra do Novo Banco.
Este interesse traduziu-se numa proposta firme que foi considerada a mais interessante. O China Minsheng propôs-se comprar a maioria da instituição por 600 milhões de euros, injectar 150 milhões num aumento de capital e, a prazo, pagar mais 150 milhões para ficar com a totalidade do banco. No entanto, o grupo nunca chegou a prestar as garantias financeiras exigidas pelo Banco de Portugal, acabando fora da corrida.
(notícia actualizada pela última vez às 00:29)
