O CaixaBI acredita que o Banco Comercial Português irá apresentar os melhores resultados de um primeiro semestre em cinco anos. A estimativa da casa de investimento da CGD é a de que o banco presidido por Nuno Amado apresente um lucro de 160,3 milhões de euros entre Janeiro e Junho.

O lucro esperado pelo CaixaBI compara com o prejuízo de 62,2 milhões de euros registados nos primeiros seis meses de 2014. Serão os primeiros seis meses de um ano de lucros após três primeiros semestres consecutivos em perdas. É, aliás, o mais elevado desde o resultado líquido de 163,2 milhões de euros alcançado no primeiro semestre de 2010. A trajectória positiva é transversal aos bancos, com a unidade de investimento a antecipar, para o BPI, o melhor primeiro semestre desde 2012.

A margem financeira do BCP (diferença entre juros pagos e juros recebidos no seio das operações bancárias, e que serve de base do volume de negócios de um banco) deverá ganhar 29,9% para 651,8 milhões de euros.

A estimativa do analista André Rodrigues "incorpora a materialização de um conjunto de ganhos de natureza não recorrente com a venda de parte da carteira de dívida soberana do banco (mais valia potencial de 258 milhões de euros na carteira de dívida soberana de Portugal no final do primeiro trimestre do 2015)". A receita desta negociação (o segmento de "trading") ficará pelos 288,9 milhões de euros.

Além disso, também constam da previsão 34 milhões de euros "referentes à mais-valia obtida com a conclusão da oferta de troca de títulos subordinados por acções do banco em Junho (a qual teve um impacto de 88 pontos no rácio de capital)", indica ainda a nota de "preview" de resultados do BCP, que serão apresentados a 27 de Julho.

O produto bancário deverá subir 36% para 1,45 mil milhões de euros, segundo as previsões do CaixaBI para a instituição financeira sob o comando de Nuno Amado. As despesas terão descido 3,6% para 556,2 milhões de euros.

Apesar da subida, as imparidades para crédito (dinheiro colocado de lado para precaver perdas futuras em empréstimos concedidos) deverão avançar 23,7% para 459,8 milhões de euros, mantendo uma trajectória ascendente que tem caracterizado o sector nos últimos anos.

"Ao nível do balanço do banco o impacto da desvalorização da carteira de activos financeiros durante o 2ºT15 (nomeadamente a carteira de dívida pública) nos rácios de capital, bem como a evolução da carteira de crédito ‘malparado’ serão os principais temas de análise deste trimestre", conclui a nota de previsão de resultados.

As acções do BCP estão a subir 0,25% para 7,93 cêntimos na Bolsa de Lisboa, numa altura em que o PSI-20 segue a ganhar 0,59%. 

Nota: A notícia não dispensa a consulta da nota de "research" emitida pela casa de investimento, que poderá ser pedida junto da mesma. O Negócios alerta para a possibilidade de existirem conflitos de interesse nalguns bancos de investimento em relação à cotada analisada, como participações no seu capital. Para tomar decisões de investimento deverá consultar a nota de "research" na íntegra e informar-se junto do seu intermediário financeiro.