Quando o nosso cliente-mistério visitou sete balcões dos Correios dispersos pelo país a pedir informações sobre Certificados de Aforro, recebeu propostas não solicitadas de subscrição de seguros de capitalização. Na maioria dos casos, os funcionários dos CTT disseram que os seguros Postal Mais, Postal Investe e Postal Valor Crescente eram melhores opções do que os Certificados de Aforro. Apesar disso, não forneceram as fichas destes produtos, fundamentais para os investidores decidirem sobre o aforro. Alguns entregaram publicidade ao nosso cliente-mistério.

Na ausência de literatura técnica sobre os seguros, os funcionários dos CTT também não se deram ao trabalho de explicar as características essenciais desses produtos, nomeadamente o rendimento, a liquidez, a segurança, a fiscalidade e as comissões.

A proposta de instrumentos financeiros alternativos é claramente inapropriada. Os funcionários dos CTT não conheciam o perfil de investidor do nosso cliente-mistério nem se preocuparam em aferi-lo através de algumas perguntas.

Os três seguros de capitalização, geridos pela companhia de seguros Fidelidade, foram também analisados pelos analistas da Proteste Investe, na edição semanal número 790, de 26 de março. Não foram recomendados essencialmente devido ao rendimento de longo prazo ser inferior ao das Obrigações do Tesouro.

Défice de informação
Todos os funcionários dos CTT apregoaram a segurança dos Certificados de Aforro. "São totalmente seguros, a menos que o Estado vá à falência", foi a ideia mais frequente, o que pode deixar aforradores confusos: São "totalmente seguros" ou não? Nenhum produto financeiro é totalmente seguro. A vantagem dos produtos de dívida pública, como os Certificados de Aforro, é terem a garantia do Estado. Contudo, em caso de dificuldades financeiras do país, não está fora de questão uma reestruturação da dívida.

Houve também muita confusão sobre a perda potencial de juros no momento do reembolso, o prazo de imobilização da aplicação e a fórmula de cálculo da taxa de juro. Para evitar a transmissão de informação errada aos clientes ou para eliminar qualquer dúvida aos potenciais subscritores de Certificados de Aforro, deveria ser obrigatória a entrega de uma ficha de informação normalizada.

Apenas um folheto, que é uma simulação de rendimento investindo 1 euro a 10 anos, foi facultada em 5 dos 7 balcões. Os produtos de aforro do Estado deveriam ter uma entidade reguladora autónoma e obedecer às mesmas regras e deveres informativos dos produtos bancários. Já pedimos que a Comissão de Mercado de Valores Mobiliários abarque os Certificados de Aforro na sua alçada de supervisão. É fundamental para a proteção dos aforradores.

Ficha técnica

• Universo
Sete balcões dos CTT escolhidos aleatoriamente.

• Perguntas
"Tenho 5000 euros para aplicar e pensei em Certificados de Aforro.
Pode explicar-me como funciona o investimento e o que devo fazer?"
Foi com esta pergunta que o nosso cliente-mistério se dirigiu aos CTT.

• Quando
Nos dias 20 e 21 de março de 2013.

Liquidez com morada incerta

A liquidez dos Certificados de Aforro gerou algumas imprecisões pelos funcionários dos CTT. A liquidez dos seguros de capitalização propostos em alternativa nem era referida. Para que não restem dúvidas, se resgatar os Certificados antes da data de capitalização, perde os juros referentes ao período já decorrido nesse trimestre