A Cable Satisfaction International Inc. (CSII), accionista da Cabovisão, anunciou que recebeu da gestora de fundos canadiana Capital Communications (CDP), uma proposta de recapitalização e reestruturação da empresa, visando a injecção de 45 milhões de euros.

Este plano inclui um investimento mínimo no valor de 27 milhões de euros por parte da CDP e por alguns co-investidores designados por esta última.

Os accionistas maioritários, no âmbito deste plano, poderão adquirir um máximo de 14 milhões de novas acções e os outros accionistas, entre os quais a CDP, poderão subscrever o máximo de quatro milhões de euros.

No âmbito da recapitalização, a estrutura da CSII passará a ser a seguinte: 70% das acções representarão os 45 milhões de euros da recapitalização, 26% serão detidas pelos obrigacionistas com a troca dos seus títulos de dívida sénior, enquanto os restantes 4% são detidos pelos accionistas da empresa canadiana, segundo a mesma fonte.

Os accionistas da CSII, incluindo a CDP, irão deter 10% das acções da recapitalização, os obrigacionistas irão possuir 48% e os restantes 42% irão representar 27 milhões de euros das novas acções investidas pela CDP e os co-investidores.

O presidente do conselho de administração da accionista da Cabovisão, Fernand Belisle, referiu, em comunicado veiculado hoje, que «seleccionámos a CDP, porque na nossa opinião foi a melhor proposta e a mais atractiva para a empresa. Acreditamos que a proposta coloca a empresa numa situação financeira firme para prosseguir o desenvolvimento em Portugal».

A mesma fonte refere que, assumindo que a recapitalização tenha sucesso, a CSII terá uma dívida de 141 milhões de euros, com uma base consolidada.

A CDP ficou comprometida a angariar uma linha de crédito de dívida senior de 12 milhões de euros destinados à Cabovisão, sendo que metade será financiado pela CDP e o restante pelos bancos, visando a manutenção dos negócios em Portugal, enquanto o processo de recapitalização decorre.

A empresa está a discutir os termos da linha de crédito que, caso não seja conseguida poderá ter «um impacto negativo nas operações em Portugal e no seu esforço de recapitalização».

O semanário «Expresso» noticiou, no passado fim-de-semana, que a Cofina [COFI] está a reequacionar a entrada no capital da Cabovisão, através da compra de obrigações da CSII.

A empresa canadiana, durante o processo de análise de propostas para financiar a CSII, tem-se mostrado indisponível para divulgar o ponto da situação.

A Cabovisão, em declarações ao Jornal de Negócios, havia afirmado que a viabilidade da empresa nacional de televisão por cabo alternativa à TV Cabo nunca esteve em causa, devido ao valor dos seus activos e aos resultados, tendo-se mostrado «confiante» em relação ao futuro.

Na semana passada, a empresa canadiana conseguiu mais uma extensão do pagamento da sua linha de crédito até 24 de Junho, sujeita a algumas condições.

As perdas da CSII aumentaram para 20,9 milhões de dólares canadianos (13,1 milhões de euros) no primeiro trimestre do ano, contra prejuízos de 18,5 milhões de dólares canadianos (11,6 milhões de euros), registados no período homólogo.

As receitas operacionais, no período em análise, treparam 90%, para os 40 milhões de dólares canadianos (24,9 milhões de euros), impulsionados pelo aumento do número de subscritores e do ARPU (receita média por cliente).

A Cabovisão é a segunda maior operadora de televisão por cabo em Portugal, com uma quota de mercado de cerca de 18%. A TV Cabo, da PT Multimédia [PTM], é líder no sector.