O índice VIX, também conhecido como o "índice do medo", permite que os investidores obtenham lucros a partir da volatilidade do índice americano S&P 500. Quanto maior a extensão do pânico, mais o VIX sobe, pois os investidores antecipam quedas nos preços dos ativos. A negociação no VIX também permite obter lucros quando a tendência inverte e o sentimento positivo regressa ao mercado.

É por isso que a negociação do VIX se tornou muito popular entre os traders que tentam encontrar os extremos da curva de sentimento, a euforia e o pânico, e os traders que negoceiam estratégias baseadas em previsões de eventos que podem afetar a economia.

Saiba mais como funciona o índice da bolsa de valores e como negociar índices.

O que é o índice VIX?

O VIX é conhecido como o Índice de Volatilidade e foi criado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE). O índice reflete as expectativas de volatilidade do mercado e é construído de forma a representar a volatilidade implícita do índice S&P 500. Este índice acaba por funcionar como um proxy para todo o mercado de ações dos EUA, apesar de o seu benchmark ser apenas o índice S&P 500.

O VIX é calculado a partir dos preços das opções sobre o índice S&P 500 e é expresso em percentagem. Se o valor do índice de volatilidade estiver a subir, é muito provável que o índice S&P 500 esteja a cair. Se, pelo contrário, o VIX estiver a cair, o S&P 500 provavelmente está a consolidar ou a subir.

Perceber o VIX

Existe uma correlação bastante negativa entre o VIX e o retorno do mercado acionista. Se o VIX estiver a subir, é provável que o S&P 500 esteja a cair devido aos receios crescentes dos investidores e o investimento em ações torna-se temporariamente menos lucrativo, à medida que o grande capital foge dos ativos de risco e procura ativos de refúgio.

Por outro lado, quando o índice de volatilidade cai, é provável que o S&P 500 tenha ganhos ou consolide, de modo que o mercado de ações continue a oferecer retornos satisfatórios. No entanto, a volatilidade nem sempre é sinónimo de quedas do mercado, pois é possível que o mercado de ações caia, mas a volatilidade permaneça relativamente baixa. Apenas eventos significativos, tais como eventos geopolíticos, políticos, macroeconómicos, podem aumentar a volatilidade do mercado. Normalmente, são os eventos que são incorporados negativamente pelos investidores que geram a maior volatilidade dos preços.

Correlação negativa entre o índice S&P 500 e o índice de volatilidade VIX. Fonte: xStation

A volatilidade é, portanto, uma medida do movimento do preço de um ativo, não uma medida do preço do ativo em si. Na prática, isso significa que quando se negoceia volatilidade no mercado, através da abertura de posições no VIX, o investidor não deve apenas concentrar-se na direção, mas também em quanto o mercado se moveu e quais são as perspetivas para novos grandes movimentos. Esta é a razão pela qual o VIX é cotado em pontos percentuais.

Valores do índice abaixo dos 20 pontos percentuais são vistos como um sinal de estabilidade e quando o nível sobe acima dos 30 pontos o mercado indica uma alta volatilidade de preços.

Para os investidores que tentam antecipar os máximos e mínimos do S&P 500, quando o VIX atinge máximos extremos é visto como um sinal de inversão de tendência e regresso às subidas do S&P 500. Por outro lado, quando o índice atinge mínimos extremos, isso pode ser visto como um regresso às quedas do S&P 500. Isto cria oportunidades de investimento para "investidores contrários" que tentam bater o mercado.

Melhor altura para negociar o VIX

A melhor altura para se negociar os futuros do VIX no curto prazo é durante os períodos de maior volatilidade como a earnings season, reuniões de bancos centrais ou divulgação de dados macro importantes. A volatilidade prevista está correlacionada com o medo no mercado. Assim, se os investidores esperarem quedas no mercado, o VIX tende a subir. Este é o período em que muitos traders esperam oportunidades para negociar ativamente o instrumento. Quando o mercado está calmo e há movimentos de alta, o preço do VIX quase não se mexe e a sua volatilidade é limitada.

Como começar a negociar o VIX

A negociação do VIX está disponível na plataforma de negociação da XTB, a xStation, e poderá negociar o índice de volatilidade através de CFD (contratos por diferença) sobre o instrumento VIX e usando alavancagem. A alavancagem pode multiplicar os lucros de um day trader, mas tenha em atenção que é bastante arriscada. A negociação do VIX é sobretudo para traders ativos que gostam de risco e volatilidade de preços. Graças à alavancagem de 1:5, precisará apenas de 20% de margem para abrir uma posição. A utilização de CFD sobre o VIX oferece também a possibilidade de os traders abrirem posições curtas e longas. As posições curtas dão aos traders a oportunidade de lucrar quando os preços estão a cair.

Este conteúdo foi produzido integralmente pela XTB

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